Вестник
Динамика числа банкротств и регистраций компаний в России

В очередном выпуске Вестника мы поговорим об итогах 2015 года в российской экономике в контексте влияния происходивших в ней процессов на общий бизнес-климат и рассмотрим динамику регистраций новых компаний и ликвидаций, в том числе, по причинам банкротства, а также приведем примеры крупнейших по активам организаций, в отношении которых Арбитражный суд начал процедуру наблюдения.

По данным Федеральной налоговой службы, в 2015 г. по причине банкротства ликвидировано 11 213 компаний, что выше уровня 2014 г. на 7,9%, когда было ликвидировано 10 391 юридических лиц.

Всего в течение 2015 г. в России прекратили деятельность 338 258 организаций, а число новых зарегистрированных юридических лиц достигло 504 216. Соотношение ликвидированных юридических лиц к созданным организациям в 2015 г. составило соответственно 40% к 60%.

Для сравнения, в 2012 г. наблюдалась обратная тенденция: 44% созданных предприятий и 56% ликвидированных (см. рисунок 1). В последние три года отмечается превышение числа созданных компаний над числом прекративших свою деятельность организаций. Подобная тенденция является положительным индикатором для инвесторов, так как свидетельствует об активных процессах в российской бизнес-среде, которая, несмотря на все трудности, остается привлекательной.

Процентное соотношение числа новых организаций к ликвидированным за год

Рисунок 1. Процентное соотношение числа новых организаций к ликвидированным за год.

Итого на 1-е января 2016 г. в стране насчитывалось 4 820 432 действующих юридических лица, что на 3,5% больше, чем на 1-е января 2015 г. (4 659 623 юридических лица). При всех сложностях, которые переживает российская экономика, деловая активность сохраняется, число новых компаний растет.

Основными регионами регистрации юридических лиц традиционно являются Москва – всего на 1-е января 2016 г. 1 110 510 ед. (23% от общего числа компаний), Санкт-Петербург - 367 607 ед. (7,6%) и Московская область - 238 977 ед. (5,0%).

Для информации: в Республике Крым зарегистрировано 28 506 предприятий, а в Севастополе - 9 352.

В 2015 г. основными причинами закрытия бизнеса были решения регистрирующего органа (181 843 случая или 54% от общего числа прекративших деятельность организаций), реорганизации (78 151 или 23%), ликвидации (60 147 случая или 18%), банкротства (11 213 случая или 3%), иные основания (6 904 случая или 2%).

Ведение финансово-хозяйственной деятельности с высоким налоговым риском, т.е. заключение сделок с недобросовестными контрагентами, приводит предприятие к включению его в план проверок налоговой службы. Проведение проверки самой «однодневки» не имеет смысла, так как подобные предприятия ведут деятельность только на бумаге, и получение в бюджет штрафов и налоговых платежей от них маловероятно. Поэтому, с их существованием пытаются бороться путем налоговых проверок контрагентов «однодневок» - реальных выгодоприобретателей. Результатом такой проверки может быть доначисление налогов, то есть признание полученной экономии по сделкам с неблагонадежной фирмой необоснованной налоговой выгодой. Итогом могут стать не только миллиарды рублей убытков, но и инициирование процедуры банкротства. Во избежание негативных последствий следует максимально тщательно выбирать и проверять контрагентов.

В минувшем году российские деловые круги потрясли факты несостоятельности знаковых в своих отраслях компаний. В таблице 1 представлены крупнейшие предприятия России по активам, в отношении которых в 2015 г. была введена процедура наблюдения. В основном это организации сферы строительства и транспорта – отраслей, наиболее остро ощутивших фактор девальвации рубля и спада потребления.

«Отличились» предприятия, работающие непосредственно с населением и поставившие под удар большое число своих клиентов. Это, прежде всего, Группа компаний СУ-155 и Авиакомпания Трансаэро.

Таблица 1. Топ-10 крупнейших по активам компаний, в отношении в которых введена процедура наблюдения в 2015 г.

НаименованиеСфераАктивы, млн руб., на 01.01.2015Кредиторская задолженность, млн руб., на 01.01.2015
1 ЗАО Группа компаний СУ-155 Строительство 138 484,2 741,0
2 ФГУП Единая группа заказчика Федерального агентства железнодорожного транспорта Строительство 129 980,9 4 418,8
3 ОАО Авиационная компания ТРАНСАЭРО Транспорт 128 862,6 47 832,1
4 ООО НПП БИОРИТМ Медицина; пищевая промышленность 40 297,8 5,6
5 АО АлеутСтрой Строительство 34 631,5 26 192,8
6 ООО Столичный ювелирный завод Ювелирная промышленность 32 861,4 28 122,0
7 ООО Минора Лайф Строительство 23 311,9 8 842,8
8 ООО Инвестиционная строительная компания Столица Строительство 22 773,6 23 375,5
9 ООО СМ Капитал Инвестиции 20 537,5 3 534,6
10 АО ЛОГИСТИК Транспортная аренда 15 869,9 2 257,0

ЗАО Группа компаний СУ-155 – некогда один из крупнейших застройщиков жилья в России. Компания вела деятельность в 54-х городах России, а также в Европе и странах СНГ.

7 августа 2015 г. Арбитражный суд г. Москвы принял к производству дело по заявлению АКБ Банк Москвы (ОАО) о признании несостоятельным (банкротом) ЗАО Группа компаний СУ-155. 8 сентября была введена процедура наблюдения. В октябре 2015 г. Правительством РФ создана комиссия во главе с Первым заместителем председателя Правительства Российской Федерации И.И. Шуваловым по вопросу разработки механизма санации АО СУ-155. «Правительство ведет переговоры с крупными участниками рынка, которые могут при поддержке государства и на определенных условиях спасти отдельные блоки бизнеса СУ-155» - заявил 21 октября в Госдуме первый вице-премьер Игорь Шувалов. Он объяснил, что в СУ-155 «очень много бизнеса, много заводов, которые производят строительные материалы, лифтовое хозяйство, сами подрядные организации».

В июне СКР возбудил уголовное дело в отношении гендиректора ЗАО "СУ-155" Александра Мещерякова. Он обвиняется в уклонении от уплаты налогов на доходы физических лиц с работников предприятия за 2012-2013 гг. на общую сумму более 210,5 млн руб. Позже следствие дополнительно выявило факт невыплаты налогов группой компаний СУ-155 на сумму 1,8 млрд руб. Таким образом, девелопер стал крупнейшим неплательщиком в Москве.

ОАО Авиационную компанию ТРАНСАЭРО, которая позиционировала себя как «крупнейшая частная российская авиакомпания», также постиг финансовый крах: в конце октября была завершена ее операционная деятельность. Компания выполняла пассажирские и грузовые рейсы по России, в страны Европы, Азии, Северной и Латинской Америки. Флот составлял свыше ста воздушных судов. Трансаэро являлась второй в стране по годовому пассажирообороту после Аэрофлота: за 2014 г. на своих рейсах перевезла почти 13,2 млн человек. Валовый убыток компании за III-й квартал 2015 г. составил 13 млн рублей. По итогам 2015 г. услугами перевозчика воспользовалось «последние» 11,2 млн человек.

О возможном банкротстве компании стало известно в начале октября 2015 г. после продолжительных финансовых проблем - возросшие платежи по лизингу судов, курсовые разницы, спад пассажиропотока по международным направлениям, привели к образованию огромной задолженности. Все попытки санации или слияния не привели к успеху. Министерство транспорта России по итогам проверки аннулировало сертификат Трансаэро на авиаперевозки с 26 октября 2015 г.

Девальвация рубля и снижение потребительского спроса вынудили ООО Столичный ювелирный завод (производственный актив ювелирного завода Адамас - изготовителя олимпийских медалей) начать серьезно сокращать планы по развитию розничного бизнеса, и заморозить развитие в России французских брендов Agatha и APM Monaco. Однако антикризисные планы не уберегли компанию от серьёзных финансовых проблем. 1 октября 2015 г. в ООО Столичный ювелирный завод было введено наблюдение по иску воронежского ООО ЗолоТорг. Эта компания раньше называлась ООО Адамас-Классик, и в июне она сама была признана банкротом.

В целом рынок ювелирных изделий в России в натуральном выражении снизился за девять месяцев 2015 г. более чем на 20%, а в денежном - примерно на 5%, что сказывается на всех ювелирных компаниях негативным образом.

Таким образом, политика быстрой экспансии и захвата рынка в сегодняшних условиях может сыграть злую шутку с представителями крупнейшего бизнеса, имевшими до недавнего времени репутацию «надежной», «успешной» и «стабильной фирмы». Подобные примеры подтверждают необходимость учитывать волатильность* на валютном рынке, прогнозировать рост или падение продаж, рассчитывать кредитные риски и риски сотрудничества с контрагентами.

Подводя итоги, следует отметить, что плохая внешнеэкономическая конъюнктура, спад ВВП, промышленного производства и потребительского спроса не привели к значительному росту случаев прекращения деятельности компаний по факту признания их банкротами. На протяжении последних трех лет фиксируется превышение количества созданных компаний над числом прекративших свою деятельность, в том числе в результате банкротства.

*Волатильность - показатель, характеризующий степень изменчивости цены объекта относительно его среднего значения за определенный период времени. Данный показатель играет важную роль в задачах оценки потенциального риска и доходности инвестиций.

Вестник
Топливно-энергетический экспорт России: объемы, структура, динамика

Прошедший год бросил российской экономике и федеральному бюджету новый вызов: страна вступила в период беспрецедентно низких цен на основную статью экспорта – топливно-энергетические товары.

Стоимость нефти опустилась до уровня 12-летних минимумов, а преломление негативной тенденции с формированием устойчивого восходящего тренда в сегодняшних условиях выглядит маловероятным. Сохранение квот ОПЕК на прежнем уровне добычи, влияние лидеров ОПЕК Саудовской Аравии и ОАЭ, максимальные запасы сырья в хранилищах США, выход на внешние рынки иранской и американской нефти, контрабандные поставки из Сирии и Ирака, общее замедление мировой экономики делают процесс прогнозирования сырьевых котировок весьма условным занятием. Снижение добычи сланцевой нефти, уход с рынка большинства сланцеводобывающих компаний, а также недоинвестирование нефтяной отрасли вследствие низких котировок, в конечном счёте приведёт к падению предложения. Но когда это произойдет - никто не берется предсказать.

В связи с этим возникает вопрос: насколько сильно в действительности Россия зависит от экспорта нефти и газа? Какова структура экспорта топливно-энергетических товаров?

Прежде всего следует отметить, что в январе-октябре 2015 г. поставки на внешние рынки продуктов данной группы шли на первом месте и в денежном выражении достигли 184,9 млрд долл., что составило 64% от всего экспорта за данный период. За январь-октябрь 2014 г. топливно-энергетические товары занимали 70,7% экспорта, однако уменьшение экспорта в ноябре-декабре 2014 г. снизило годовой показатель до 69,5%. Таким образом, в течение года произошло снижение доли топливно-энергетических товаров в общей структуре экспорта России на 6,7%.

Доля топливно-энергетических товаров в денежном выражении в общей структуре экспорта

Рисунок 1. Доля топливно-энергетических товаров в денежном выражении в общей структуре экспорта, %

В денежном выражении экспорт топливно-энергетических товаров «просел» на 38,2% (299,2 млрд долл. в январе-октябре 2014 г. ). Девальвация рубля компенсировала падение выручки и даже позволила нарастить поставки на внешние рынки в натуральном выражении, в том числе, в 2 раза увеличив их в Китай.

«Экспорт нефти из России в 2015 году вырастет по сравнению с прошлым годом на 7,5% - до 238 млн тонн. Добыча нефти в России в текущем году достигнет рекордных 533,6 млн тонн. Это на 1,3% выше показателей предыдущего года. При этом добыча нефти на шельфе увеличится в этом году на 16% - до 18,8 млн тонн».
Глава Минэнерго РФ Александр Новак, 24 декабря 2015 года.

 

Объяснять уменьшение доли топливно-энергетических ресурсов в общем российском экспорте за счет снижения их поставок в физическом объёме не приходится, напротив, происходит обратный процесс – наращивание поставок на внешние рынки. Сегодня наблюдается перестройка экспорта в пользу других товарных групп и статей доходов.

Структура экспорта топливно-энергетических товаров опровергает глубоко укоренившееся в сознании большинства людей представление о России как стране «кроме нефти ничего не производящей». Лишь 41,5% экспорта в денежном выражении занимает нефть сырая; 31,6% приходится на нефтепродукты вторичной переработки нефти, с высокой добавленной стоимостью – бензин, уайт-спирит, керосин, газойли, мазуты, веретенные и смазочные масла, светлые масла; 21,7% на природный газ; 4,3% на каменный уголь (см. рис. 2).

Товарная структура экспорта топливно-энергических товаров, январь-октябрь 2015 г

Рисунок 2. Товарная структура экспорта топливно-энергических товаров, январь-октябрь 2015 г., % от денежного выражения

Эксперты Информационного агентства Credinform полагают, что диверсификация товарной структуры российского экспорта в условиях дешевого рубля будет продолжаться. Ориентированный на внешние рынки производитель уже получил конкурентное преимущество за счет снижения стоимости конечного предложения для иностранных контрагентов. Российские производители зерна, металлов, удобрений, вооружения уже почувствовали изменение условий торговли и расширяют свое присутствие за пределами страны.